先聽聽AI怎麼看
台灣電子與半導體龍頭企業面臨市場分歧，AI伺服器需求成投資焦點
近期全球股市呈現多空拉鋸態勢。美國BMO資本市場將標普500年底目標由6,700點調升至7,000點，反映機構投資者對後市看法樂觀。然而，對沖基金Universa Investments警告，美股在再上漲約20%後，恐重演1929年金融大崩盤，顯示市場波動性加劇。台灣方面，電子製造服務（EMS）巨頭鴻海（2317）與緯創（3231）2026年每股盈餘（EPS）預估相近，但緯創股價較鴻海低約70元，顯示市場對兩者評價及外資籌碼分布存在差異。半導體與記憶體廠商如威剛、群聯、華邦電及南亞科的操作時機亦成關注焦點。AI伺服器與系統單晶片（SoC）晶片需求快速成長，為整體供應鏈帶來新動能與挑戰，投資人宜密切留意產業動態並謹慎布局。（本報綜合整理）
全球市場氛圍矛盾，標普500獲機構力挺但風險不容忽視
根據BMO資本市場近期報告，標普500年底目標調升至7,000點，顯示部分機構投資者看好美股，尤其是大型科技股表現持續受到青睞。反觀對沖基金Universa Investments則發出嚴重警告，認為市場在經歷約20％漲幅後，面臨可能重演1929年股災的風險，投資人需保持高度警覺。台灣分析師陳威良指出，面對全球經濟多變與地緣政治不確定性，對股市宜維持理性態度，既不盲目樂觀，亦不過度恐慌。（來源：台灣本地市場觀察，2025）
鴻海與緯創2026年EPS相近，股價差距反映外資布局分歧
鴻海與緯創是台灣領先的EMS廠商，市場高度關注兩者長期發展。法人估算，2026年兩家公司EPS約落在11至15元區間，盈餘成長潛力相當。然緯創股價卻比鴻海低約70元，該價差反映外資籌碼結構與市場信心存有明顯差異。緯創積極布局AI伺服器組裝與Rubin智能服務，營收展現雙位數成長。鴻海則在AI伺服器及機櫃業務年增率分別突破170%及300%，強化其市場領先地位。投資人應同步關注兩公司營收報告與外資動向，掌握實際價值走向。（資料來源：本地券商分析報告2025年9月）
半導體與記憶體產業熱度上升，威剛、群聯等廠商迎探索買賣時機
記憶體及半導體產業受益於AI伺服器需求急速攀升，呈現供不應求，價格持續上揚。南亞科因DDR4記憶體價格反彈，外資目標價調升至90元，預計2025年第四季將轉虧為盈。華邦電同樣受惠於DDR4供需改善，目標價上調至42元，評價趨於正面。NAND Flash控制晶片領頭羊群聯，受資料中心需求強勁推動，目標價大幅調升至800元。全球第二大記憶體品牌威剛受存儲晶片價格上漲及加入輝達供應鏈利多，法人評估營運彈性顯著提升。半導體及記憶體股的買賣時機受市場情緒與產能調整雙重影響，需密切關注業績與供需變化。（資料來源：DIGITIMES、TrendForce，2025）
AI伺服器與SoC晶片需求推動產業鏈變革，面臨技術與國際競爭雙挑戰
全球AI運算需求強勁，帶動AI伺服器市場快速成長，預估2025年全球高階AI伺服器出貨量達132.3萬台，年增超過100%。主要美國資料中心業者AWS、Google與微軟積極擴大投資，台灣廠商緯創及鴻海搶食市場大餅。趨勢科技指出，AI晶片設計與SoC應用推升伺服器產品升級，但技術壁壘及國際保護主義為挑戰。台灣產業須依賴自主創新與政策扶持，方能持續鞏固全球供應鏈地位。（參考：中信建投2025年半導體產業展望報告）
▲ AI推動台灣半導體與資安產業升級，同時面臨市場波動與監管挑戰（資料來源｜工研院）
專家建議投資者兼顧風險與長期布局，持續追蹤產業與資金流向
台灣多位資深市場分析師如陳威良提醒，儘管全球市場存在潛在崩盤風險，投資人不宜盲目悲觀或樂觀，應保持警惕並謹慎布局。鴻海、緯創等成熟大廠因應AI伺服器與智慧製造需求，展現長期成長動能。半導體及記憶體產業鏈的表現將反映資金流向與技術進步速率。投資人應關注企業基本面、政策環境與國際競爭態勢，動態調整持股策略。地緣政治、關稅政策與技術革新仍是市場波動主因。（資料來源：本地券商及產業專家評論，2025年9月）
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