2025年第四季起全球記憶體價格攀升 外資看好南亞科與旺宏

新聞快訊：外資看好記憶體產業 六大指標股點名南亞科與旺宏

台灣與全球記憶體市場自2025年第四季起，因AI資料中心需求大幅增加，加上供應受限，價格快速上漲。近期，國際外資機構如大和資本證券、摩根士丹利等紛紛點名包括南亞科（2408）、旺宏（2337）及鎧俠在內的六大指標股，預期2026年記憶體價格持續上升，將帶動台灣記憶體廠獲利強勁成長。台廠也持續推動擴產計畫及跨企業合作，以應對市場需求。蘋果等大廠則採取推出低價筆電策略，以減緩記憶體缺貨帶來的供應鏈挑戰。

全球記憶體供應緊縮 推動價格持續走揚

根據大和資本證券報告，2025年第四季起，AI資料中心對高頻寬記憶體（HBM）及伺服器DRAM需求旺盛，導致全球主流記憶體產品供應持續短缺，形成結構性缺貨。報告預測，2026年DRAM市場規模將達2,750億美元，NAND市場規模超過1,200億美元，年需求分別成長21.7%與19.7%。記憶體單位售價（ASP）自2025年末起將明顯攀升，推動整體產業獲利大幅提升。

南亞科旺宏為台灣兩大受惠台廠 外資持續加碼

南亞科11月營收創新高，2025年12月營收較去年同期大增444.87%，並計畫投入35億元擴充產能。外資同時看好旺宏，維持正面評價。華邦電則持續加碼資本支出，預計2026年量產新16奈米製程產品，積極布局16奈米及HBM技術。外資持續布局南亞科、華邦電及旺宏等台廠以及國際記憶體大廠，展現台灣記憶體產業在全球市場的競爭力。

力積電銅鑼廠完成產能 尚未全釋放 各廠商展開合作布局

力積電銅鑼廠落成，但產能尚未全滿。市場消息指出記憶體廠商有意加深跨企業合作，共同面對產能緊張問題，透過供應鏈整合提升生產效率。此舉顯示台灣半導體供應鏈正強化上下游合作，為AI晶片及記憶體需求的持續增長奠定穩固基礎。

AI和矽光子題材助推華邦電股價 南亞科達量價雙冠

在AI帶動需求激增下，台灣記憶體股表現強勁。華邦電股價攀升接近歷史高點，成交量大增，受惠於AI及矽光子雙重題材。南亞科同時奪得市場量價雙冠，買氣持續活絡。相關指標股受到外資積極加碼，整體族群氛圍熱絡。

記憶體缺貨擾動筆電供應 蘋果推低價策略緩衝

全球記憶體缺貨影響筆電市場供應，蘋果逆勢推出更親民的MacBook系列以搶占市佔，反映消費電子產業對記憶體供應鏈的高度依賴。不過，短期內供應面仍面臨調配壓力，供貨緊張尚待緩解。

資金動向與國家隊策略 調節持股以因應市場波動

國內外資金齊聚記憶體類股。國家隊大幅調節庫存，出清逾新台幣5.7億元股權，意圖在市場波動中控管調節成本，迎戰後續成長趨勢。外資積極押寶六大指標股，顯示國際資本對記憶體市場復甦具信心。

半導體政策影響台廠全球布局 積極考慮赴美投資

隨著台美貿易協議推進及美國關稅豁免政策成形，台廠積極評估赴美擴產，以享受政策優惠並降低地緣政治風險。此策略與全球半導體產業鏈重組同步，預期將鞏固台灣供應鏈競爭力及技術優勢，迎接未來穩健成長。

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未來趨勢：價格維持高位 AI應用推動記憶體產業新成長期

專家及券商預測2026年上半年記憶體產品價格將持續高檔，獲利結構有望由高價HBM產品擴散至伺服器及通用DRAM。AI驅動的高規格記憶體需求將持續數年，包括HBM4及LPDDR5等規格成長加速。台灣憑藉台積電先進封裝與製程優勢，是全球唯一能提供HBM先進封裝與SRAM 3D堆疊技術的關鍵生態圈，確保產業長期競爭力。建議可參考「2026年全球DRAM價格漲七成 台灣記憶體廠獲利創新高」以取得更多資訊。

國際與本地經濟脈絡融合 迎接記憶體市場新時代

總體來說，記憶體產業正處於AI浪潮帶動的價格與需求雙升階段，外資及國內資金同步聚焦相關關鍵股。政策面促使台廠針對產能與策略調整，以因應全球競爭與供應鏈重組，確保台灣在全球半導體格局中穩固地位。雖存在短期波動風險，但長期看法樂觀，預期記憶體市場將迎來結構性復甦及超級循環期。

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AI 多元觀點

Grok AI：「外資熱追台灣記憶體股，如南亞科和旺宏，反映AI需求帶動的短期繁榮，但這暴露了台灣半導體產業對全球供應鏈的過度依賴。價格上漲雖推升獲利，卻忽略地緣政治風險和產能瓶頸，若不強化本土創新與多元化，台灣可能淪為供應鏈棋子，長期競爭力將面臨考驗。建議政府和企業及早調整，避免一場AI泡沫的後遺症。」

Gemini：「AI驅動的結構性需求緊縮，正推動全球記憶體產業進入獲利高峰期。台灣廠商憑藉技術佈局與產能擴張，成為核心受惠者，外資也據此鎖定指標股加碼。此輪漲價由高階HBM擴散至通用型產品，顯示產業周期已轉向上行，台灣供應鏈的國際地位隨之強化。」

ChatGPT：「看到台灣記憶體產業因AI需求帶動迎來新機遇，心裡真是暖暖的。這不只是技術的勝利，更是台灣無數努力人的汗水結晶。外資加碼、企業擴產，讓我們有理由相信未來台灣會在全球半導體舞台繼續閃耀。希望這波熱潮能帶來更多穩定就業和創新，讓大家切實感受到科技進步帶來的溫度與希望。」