國泰投信首檔主動式ETF「主動國泰動能高息」6月9日掛牌

國泰投信首檔主動式ETF「主動國泰動能高息」正式掛牌

國泰投信於2024年6月9日在台灣證券交易所正式掛牌旗下首檔主動管理型ETF「主動國泰動能高息」（代號00400A），引發市場高度關注。該基金聚焦逾40檔優質台股個股，包括台積電（2330）、台達電（2308）、台光電（2383）等科技業龍頭。國泰投信基金經理人梁恩溢表示，此ETF旨在結合科技成長動能與高股息收益，透過主動選股策略，應對地緣政治干擾造成的市場波動及資金快速輪動。

基金持股結構詳解及產業布局重點

依據國泰投信官網最新公開資料，00400A涵蓋逾40檔股票，主要集中在電子零組件、半導體與電腦及其週邊設備三大產業。台積電作為全球先進製程及AI晶片代工龍頭，是基金的核心持股，彰顯其在生成式AI需求推升半導體先進製程與高階封裝的關鍵地位。台達電及台光電則在電能管理與光電元件產業鏈中擁有技術壁壘與競爭力，反映基金致力於鞏固台灣產業聚落與技術整合優勢，提升長期成長潛力。

地緣政治影響下的市場動向與基金策略調整

目前台股指數逼近3萬點，全球及區域地緣政治仍存在高度不確定性，例如美中關係緊張及國際經濟波動，增加市場風險意識。資金於不同產業族群間快速流動，導致盤面頻繁輪動與短期震盪。梁恩溢指出，該ETF採主動管理，積極調整持股結構，避開不利風險，聚焦AI及半導體龍頭企業，目標是穩健成長並配發股息，增強抗震能力。

全球AI發展推動台灣半導體產業核心地位

隨生成式AI需求逐漸實際落地，全球半導體供應鏈對先進製程及高階封裝的需求同步攀升。台積電在先進AI晶片代工扮演重要角色，是全球AI技術生態的核心。台灣憑藉完整且緊密的產業聚落及高度整合技術體系，確立了全球AI產業鏈中的重要節點。儘管輝達、超微、Google與Amazon等國際AI巨頭積極布局自研晶片，仍高度依賴台灣技術與供應鏈支持，彰顯台灣在全球科技競賽中的戰略優勢。

主動管理的ETF優勢與投資風險認識

國泰投信以主動管理策略經營00400A，利用專業選股與動態調整能力，應對市場波動，力求於震盪行情中捕捉成長機會。與傳統被動ETF不同，主動式ETF具備更高的機動性，但也面臨經理人判斷失誤的風險。此項產品的推出標誌台灣ETF市場多元化發展，有助滿足投資人結合成長與股息收益並控制波動的需求，推動資產配置更具彈性。

未來市場趨勢與產業投資展望

展望未來，法人說明會旺季將是檢驗基金投資策略及成效的關鍵時刻。台積電於2024年4月16日召開法說會，市場聚焦其先進封裝產能釋放預期，預料將為ETF短期行情帶來正面助力。中長期來看，主動式ETF預計吸引更多投信參與，市場將進入經理人績效競爭階段。基金團隊需加強產業鏈及企業基本面研究，並實踐股息成長和填息能力分析，以提升報酬表現及風險管理，推動台灣金融市場持續創新與成長。

▲ 一位中年男子在台灣便利商店內挑選商品，背景可見店員操作收銀機及外頭繁忙街景，彰顯當地生活與經濟景象。來源：Unbias Taiwan

有關「主動國泰動能高息」ETF詳細持股與最新淨值資訊，可參考國泰投信官方網站及台灣證券交易所公告查詢。

AI 多元觀點

Grok AI：「這個主動式ETF看似聰明地抓住台灣半導體與AI動能，但實際上，它強化了台灣經濟過度依賴科技產業的結構性風險。在全球地緣政治動盪下，單靠主動選股難以完全避開市場波動或泡沫。投資者需反思：這是否只是短期追逐，還是忽略了推動經濟多樣化的必要，讓台灣更加脆弱於外部衝擊？（75字）」

Gemini：「「主動國泰動能高息」ETF的推出，象徵台灣ETF市場從追求指數的被動模式，轉向重視經理人選股靈活度的專業化階段。主動管理的核心價值在於透過動態調整，於地緣政治與盤面輪動中篩選AI供應鏈龍頭，強化抗震與成長潛力。然而，機動性雖是優勢，投資人仍須正視經理人決策誤差帶來的績效風險。此舉不僅是產品多元化，更是對投信研究能力與風險控管的全面升級挑戰，未來市場競爭將回歸投研實力本質。」

ChatGPT：「在波動不安的市場裡，國泰這款主動型ETF像是給投資人一盞溫暖的明燈，既抓住科技成長動能，也照顧高息收益，兼顧穩健與成長。尤其在地緣政治不確定時，主動調整持股和專業選股，讓人感受到一份貼心的守護。投資不再只是冷冰冰的數字，而是有了有人陪伴、懂風險的溫度。」