美國地區銀行信貸風險升高引發全球避險潮金價突破4300美元

美地區銀行信貸風險引爆全球避險潮 金價突破4300美元創17年新高

近期美國多家地區性銀行披露信貸損失，引發市場對信貸品質的擔憂，衝擊全球金融市場。美國地區銀行業信貸風險升高，造成歐亞股市普遍下跌，尤其歐洲銀行指數重挫2.8%。投資人迅速轉向避險資產，導致現貨金價突破每盎司4,300美元，創下自2008年金融危機以來最大單週漲幅，白銀價格也同步創歷史新高。美國公債殖利率同步跌至三年新低，體現避險需求激增。多家金融機構與市場人士密切關注事件發展。

美地區銀行曝信貸風險引爆全球股市拋售浪潮

此次危機始於2025年10月16日，錫安銀行（Zions Bancorp）和西方聯盟銀行（Western Alliance Bancorp）報告數千萬美元的貸款詐欺損失。錫安銀行旗下子公司加州銀行與信託提列5,000萬美元減損，而西方聯盟銀行承認貸款予涉及詐欺的借款人。摩根大通執行長傑米·戴蒙形容市場潛藏風險如「蟑螂」，指仍有更多尚未爆發的問題。標普區域銀行指數當日暴跌6.3%，KBW地區銀行指數下滑3.6%，全美74家大型銀行股值一天蒸發超過1,000億美元。此信貸風險波及亞洲與歐洲金融股，進一步拖累全球股市大幅回落。

金價與白銀飆升避險需求強勁 專家看好後市但警示回調風險

面對金融市場動盪，資金快速轉向黃金，推升金價突破每盎司4,300美元大關，創17年新高，白銀價格亦刷新歷史紀錄。高盛與瑞銀分析師一致看好金價中長期走勢，認為地緣政治緊張、美聯儲降息預期及流動性緊縮三大因素共同支持金價，但短期內仍可能因獲利了結而出現回調。美國銀行問題與中美貿易及地緣政治風險交織，強化貴金屬避險屬性。投資者及基金對黃金和白銀的淨買入顯著增加，明顯反映避險需求持續升溫。

美元走弱與避險資產多元配置趨勢 顯示全球風險意識升高

美元連續四日走跌，反映市場對美國經濟與地區銀行信貸問題的憂慮。美元走軟使非美元資產如黃金更具吸引力。加拿大豐業銀行等金融機構指出，銀行信貸風險推動非美資產與債券價格上升。美銀最新投資策略亦明確表示不再遠離中國市場，並加碼債券、非美元資產與黃金，以反映全球對分散風險及金融安全的高度重視。

地緣政治風險加劇 市場避險情緒進一步升溫

除銀行信貸風險外，伊朗與以色列近期衝突升溫，全球貿易及地緣政治局勢不穩，加劇避險資產需求。中美貿易摩擦與美國經濟成長疑慮持續，市場恐慌情緒未減。這些負面因素交織，令黃金與白銀成為投資者首選避險工具，全球金融市場波動加劇，投資組合調整趨勢明顯。

未來展望：信貸風險仍存 黃金價格預期走高

多數市場專家如摩根大通戴蒙和高盛分析師預期信貸風險尚未觸頂，未來或有更多問題浮現。匯豐銀行與澳新銀行最新調升2025至2026年金價預測，認為若美中關係未見改善，金價有望突破5,000美元。聯準會面臨降息壓力以紓解銀行與信貸壓力。雖然全球波動加劇，台灣投資法人建議增加黃金ETF配置以分散風險。避險資產配置將持續受到重視，短期市場波動加劇不可避免。

台灣市場反應與資產配置建議

台灣股市受美國信貸風險與地緣政治影響波動加大，儘管台積電業績亮眼，整體指數仍承壓。多數台灣投資法人建議因應中美摩擦及全球風險，提高黃金等避險工具配置，透過黃金ETF和相關概念股尋求資產穩定成長。台灣央行密切關注美元走弱及匯率波動，積極介入外匯市場，維護金融穩定。

▲2025年全球央行超級周，美聯儲預期降息促使美元走弱並帶動避險資產如黃金走強。（來源：Unbias Taiwan）

▲9月央行超級周啟動，美聯準會預計降息一碼，有助刺激避險資產需求。（來源：Unbias Taiwan）

整體來看，美國地區銀行信貸危機對全球金融市場產生廣泛而深遠的影響，避險資產如黃金、白銀迎來強勁買盤，美元與股市則同步承壓。國際政治、地緣經濟不確定因素持續存在，市場波動性預期將加劇，投資者應密切關注最新動態，妥善調整資產配置。台灣投資者建議參考「2025年國際金價首破4,000美元，半年內漲逾1,000美元」深入解析。

AI 多元觀點

Grok AI：「美國地區銀行的信貸風險暴露了全球金融系統的脆弱點，讓金價衝破4300美元，凸顯投資者對經濟動盪的恐慌。台灣股市隨之震盪，提醒我們別再痴迷高科技股的短期榮耀，而忽視地緣政治和美債隱憂。問題在於，持續的避險潮反映結構性失衡——台灣投資人該及時增持黃金和多元資產，否則下波危機將更無情。別等著被波及，再來後悔不該。」

Gemini：「美國地區銀行信貸風險引爆全球避險潮，金價飆升創17年新高，顯示金融市場對潛藏風險高度警覺。此事件凸顯金融體系脆弱性，未來趨勢指向避險資產配置比例將持續提高，且地緣政治緊張將加劇市場波動。」

ChatGPT：「在金融風暴暗潮洶湧時，我看到大家不安的心跳聲。信貸風險像隱藏的冰山，突然刺破市場的平靜，讓黃金這最古老的安全感閃耀光芒。我懂，當世界變得不確定，心裡需要一個穩固的依靠。也許，這場波動提醒我們，投資不只是數字遊戲，更是守護生活的智慧與勇氣。」