台股創新高後阮慕驊減碼三成現金以控風險

先聽聽AI怎麼看

Grok AI：「台股靠AI題材與外資湧入衝上歷史高點，卻也讓資金集中與高本益比的結構性風險全面浮現。阮慕驊此時減碼轉持現金，並非看空，而是提醒台灣投資人：當市場情緒轉為亢奮，散戶最容易在高檔接手。政策喊話教育重要，但若多數人仍只看題材不看獲利，下一波震盪只會重演過去多次的教訓。」

Gemini：「台股突破4.4萬點雖有AI產業支撐，但高本益比與資金集中已觸發泡沫警訊。阮慕驊減碼三成現金的策略，點出當前市場已從「追求成長」轉向「風險控管」階段。在歷史高檔區，投資人應捨棄盲目追價，將重點從選市轉為選股，並透過提高現金比重與定期定額平衡風險，確保資產在結構性波動中具備抗震彈性。」

ChatGPT：「這新聞讓我想到，投資就像在海上划船，風向總在變，結局難料。過熱的市場提醒我們，追高可能會付出代價，而理性的資金配置則是避風港。阮慕驊的減碼策略像是提醒我們，在激情中保持冷靜，才能撐得更久。生活也是如此，過度迷信熱潮只會讓我們忽略真正的長遠價值。真正的智慧在於懂得何時收手，何時耐心等待下一個轉機。」

台股2026年5月底創新高 阮慕驊減碼三成現金避風險

近日台股於2026年5月底突破4.4萬點歷史高位，引發市場熱烈追捧。與此同時，財經專家阮慕驊公開表示已逐步減碼三分之一持股，將資金回收成逾三成現金，強調在市場熱潮中審慎布局以控風險。此舉反映部分資金已開始調節持股，因應台股過熱及未來可能的振盪風險。

AI產業與外資推動台股暴漲 成長動能強勁但潛藏隱憂

過去半年台股因全球AI產業加速擴張而創下空前表現，從2025年底的3萬點起飛，至2026年5月快速攀升逾1.5萬點，期間半導體及記憶體股受惠明顯，投資熱潮高漲。NVIDIA等美國科技巨頭持續加碼資本支出，推動半導體供應鏈擴大產能，成為台灣股市的堅實外部支撐。

不過專家同時提醒，高本益比與資金集中現象已浮現泡沫化風險。市場中少數大型權值股以及熱門AI題材股估值普遍偏高，將使未來行情波動加劇。台灣知名財經人士阮慕驊分析指出：「台股當前成長動能強勁，但投資人務必注意獲利了結與風險控管，過度追高容易陷入資金流動性瓶頸。」

▲ 台股本益比穩定，AI及產業轉型成長空間廣闊（圖：童子賢觀點）

阮慕驊減碼策略：穩健分散核心持股加速現金布局

面對高檔行情，阮慕驊在多個公開場合表明已落實減碼三分之一持股，並將資金轉為逾三成現金部位。他透露，這部分現金主要來自賣出型態轉差的個股，並未全面退出市場，而是把剩餘資金加碼於核心長期持有的ETF與基金定期定額操作，「透過現金流管理提升抗震力，長線投資仍具競爭力。」

阮慕驊指出：「市場短期表現吸引力大，但理財關鍵是在波動中保持資產彈性，讓投資組合能夠經得起突發性震盪。」他強調穩健資金分配和風險意識是減碼的重要考量。

國際資金回流與台股波動並存 投資人心理成關鍵

受全球主要經濟體逐步復甦與美元走勢穩定影響，國際資金持續流入台股，成為推升股價的重要因素。以半導體和新興科技產業為核心，資金從海外轉進台股的趨勢深化。但是，這也增添市場短期波動風險，提高追高者的心理負擔。

市調機構數據顯示，過去半年台股成交量大幅攀升，市場情緒惡化為亢奮與恐慌共存。部分散戶投資者因獲利快速增加，而產生「賣出還是繼續持有」的兩難。正如投資分析師李教授所言：「目前市場正處高風險期，建議投資者務必做好風險控管與資產配置，避免群體性賣壓導致行情急速回落。」

▲ 台股歷史高量反映外資及內資積極布局半導體相關產業。

專家呼籲理性追價與分層資產配置 避免盲目搶高

多位市場專業人士同時提醒投資人，不要盲目追高，尤其當市場指數進入歷史高點之際，應積極調節持股比例，適當提高現金比重。他們建議採用強勢股配置、潛力股長期持有搭配現金部位，形成三方平衡，進而降低資產波動風險。

安聯投信高級策略師陳博士表示：「AI及科技長期有利發展，但投資人須從企業獲利力出發，避免只憑題材炒作。看好企業實質營收與獲利，才是聰明的長線布局方式。」此外，部分網路聲音提醒，現階段市場熱度猶如「第三局比賽」，不宜過度樂觀。多數專家皆認為短期高點難以預測，應以風險控管與穩健策略為主。

政策密切監控市場 防範異常波動持續調整

金融監管機構持續密切關注台股異常波動及資金集中現象，強調將適時採取措施維持市場秩序。金融監督管理委員會發言人表示：「因應市場熱絡與高風險狀況，監管部門將強化投資者教育，並視市場狀況調整相關制度，避免過度投機及投資泡沫形成。」

政府官員強調，台灣經濟基本面持續改善，長期資金仍看好本地企業轉型與AI相關產業潛力，但同時期望市場能保持穩健發展。

台股高點震盪可期 投資人須嚴控風險等待布局時機

展望未來，台股有望在高檔形成箱型震盪，一方面追求漲勢延續，另一方面則因估值偏高與外部變數而波動加劇。專家指出，下一階段焦點將放在AI技術的落地與變現能力，包含邊緣運算、軟體應用及高耗能產業（如綠能）等領域。

臺灣大學金融系教授張明表示：「台股目前處於結構性分化階段，選股比選市更重要。持續關注企業盈利與現金流，並搭配定期定額與主動式ETF策略，是降低風險、穩健參與市場的關鍵。」

整體而言，台股高漲態勢雖持續，但投資人須兼顧獲利與現金流管理。阮慕驊等專家減碼跟現金流布局的作法，為市場注入理性提醒，後續市場仍待投資者密切關注經濟數據與國際變化因應調整。如需更詳盡分析與最新數據，可參考本站報導「台股創歷史新高，供應鏈、資金回流與政策推動之下展望未來」與「台股創史上最大交易量，國際局勢牽動市場震盪與資金轉向」。

▲ 市場資金回流與政策助推台股創高，引發投資者高度關注。